Home Equity, Sale and Leaseback ou Built to Suit?

Quem tem imóvel tem acesso a crédito mais barato. A garantia reduz o risco para quem empresta, e é ela que define o juro. Mas “usar o imóvel” pode significar três operações bem diferentes.

Home Equity: o imóvel continua seu

Você dá a casa, o apartamento ou a sala comercial em garantia (alienação fiduciária) e recebe o crédito. O imóvel continua no seu nome e no seu uso.

• Para quem é: pessoa física ou empresa que precisa de capital de giro, quer trocar uma dívida cara ou financiar uma expansão.
• Como é: prazos longos, de até 240 meses, e taxas bem abaixo das do crédito pessoal ou do cheque especial.
• E se o imóvel ainda é financiado? Também pode servir, desde que uma parte relevante já esteja paga. A análise considera o saldo devedor.

Sale and Leaseback: vende, mas continua dentro

A empresa vende o imóvel onde opera, como um galpão, uma fábrica ou um centro de distribuição, e assina na mesma hora um contrato de locação de longo prazo com o comprador.

• Para quem é: indústria ou operação logística com patrimônio imobilizado que precisa de caixa sem parar a produção.
• Por que considerar: costuma liberar mais capital que o Home Equity, porque é uma venda e não um empréstimo. Além disso, não aparece como dívida.

Built to Suit: o imóvel nasce sob medida

A empresa entra com o terreno (ou com a demanda), e um investidor entra com o capital para construir o imóvel do jeito que a operação precisa. Depois a empresa ocupa o imóvel por meio de um contrato de locação longo.

• Para quem é: projetos de expansão de maior porte, como um novo galpão, uma planta industrial ou um centro logístico.
• Por que considerar: a empresa cresce sem imobilizar caixa na obra.

Como escolher

Situação	Operação que costuma caber
Preciso de capital e quero manter o imóvel	Home Equity
Tenho um galpão em operação e preciso de muito caixa	Sale and Leaseback
Preciso de um imóvel novo e não quero imobilizar caixa	Built to Suit
Não tenho imóvel, mas tenho carro quitado	Veículo em garantia

Por que levar a operação a mais de uma instituição

Cada banco, fintech ou fundo é bom numa coisa: um no prazo, outro no valor, outro na taxa. A Target é credenciada em 26 instituições. Você monta a documentação uma vez, a operação é apresentada a todas, e você recebe as propostas lado a lado. A análise inicial não tem custo.